张尧:加息最终确定

张尧:加息终结黄金牢牢抓住减产和恢复油价本周(11月14 -19日)继续上涨特朗普当选后,美国国债收益率也继续上升 此外,在美联储主席耶伦和多名美联储官员投票委员会已经上台发表鹰派言论的情况下,他们不断将美联储12月加息的预期概率推高至100%。在此过程中,美元指数突破100点大关,上涨近2%,突破100.5的关键阻力位,达到13年高点。然而,金价已跌至5个半月低点,在1220美元左右失去支撑位,一度触及1202.96美元/盎司的5个月低点,并勉强维持在1200美元关口,目前处于风险之中。在原油市场,产油国会议发出了积极信号,油价从三个月低点反弹逾5%。 由于预计美联储将在12月大幅加息,美元获得强劲势头。 目前,美元指数似乎顶住了回调的压力,稳定在此前100.5的关键阻力位之上,基本上宣布从过去两年92-100的震荡走势中有效跃升。从长远来看,市场前景预计将飙升至110点。 最近良好的美国经济数据有力支持了美联储加息的预期。姚淼预计美联储将于今年12月加息一次,2017年加息两次。 黄金价格将暂时呈现下降趋势。每个人都怀疑特朗普的政策将有利于公司和股市。许多人涌向股票和外汇市场。黄金作为避险资产的魅力有些受损。 尽管金价的大幅下跌可能刺激新兴市场的需求 预计这将提供一些缓冲,但不一定会逆转金价的下跌。 从周水平来看,金价仍受1,336美元的下行趋势线抑制,因此长期趋势仍有偏差空 即使短期黄金价格反弹,预计仍将停留在1238/44美元。 如果金价实际上跌破1210美元左右的支撑位,它将进一步看向2013年6月1180美元和1172美元的低点,进一步支撑位为1117美元。 下周市场相对清淡。10月份美国耐用品订单数据和一些美国房地产数据需要引起注意。此外,美联储FOMC还将发布11月货币政策会议的纪要。 随着金价在大幅下跌后稳定在5个月低点附近,我们需要继续关注美元指数100.5左右和现货黄金1200美元左右的支撑。如果美元能支撑100.5美元左右,金价很可能会跌破1200美元的整数水平。然而,如果金价能保持在1200美元的水平,短期反弹仍是可以预期的,应该关注1220美元左右的支撑位。 尽管市场已就美联储12月加息达成共识,但市场仍对美联储2017年加息频率感到担忧。如果数据表现好于预期,预计明年美联储将加强市场加息进程,因此美元指数预计将继续飙升,而现货黄金风险将跌至1200美元以下。相反,如果数据比预期更差,将增加美元短期回调的风险,金价有望获得短期支撑。 原油;油价在本周触底后强劲反弹。受欧佩克10月份产量持续增加的消息拖累,本周油价跌至三个月低点。后来,石油生产国不断向市场披露他们对减产的乐观预期。面对美元大幅升值的压力,油价强劲反弹超过5%。美国原油的主要合约目前被转到2017年1月,收于每桶46.27美元,而布伦特原油1月份期货收于每桶46.86美元 本周在冰冻生产形势下,一度表现出良好的油价态势;周一纽约时段,有消息称卡塔尔、阿尔及利亚和委内瑞拉率先推动欧佩克达成协议,随后市场继续传播石油生产商对减产的乐观预期,以继续支撑油价。 欧佩克和非欧佩克国家周三举行了广泛的讨论。 所有欧佩克产油国都准备在11月30日的会议上达到目标。他们特别考虑了尼日利亚、利比亚和伊朗。欧佩克致力于微调并最终执行阿尔及利亚禁产协议。 阿尔及利亚能源部长周四晚间表示,欧佩克即将就一项为期6个月的生产协议达成共识,欧佩克产油国在一项原油生产协议上达成了强有力的共识。 周五,主要石油出口国的官员讨论了禁产协议的细节。目前,一些乐观的信息已经出现,抵御了美元大幅升值的压力。 对欧佩克产量数据的分歧正在缩小,欧佩克对能否在维也纳会议上达成停产协议持乐观态度。 市场现已确认欧佩克将在11月30日的会议上达成协议。美国是欧佩克坚持协议的关键因素。与沙特石油部长法里赫的会晤是建设性的。俄罗斯在欧佩克中的地位越来越近。冷冻生产是选择之一。如果我们不增加产量,这将有助于石油市场。会议带来了乐观的期望。 今年早些时候,北亚进入冬季,发电厂正在满负荷运转。这将刺激对石油、煤炭和天然气的需求上升,意味着这些能源价格可能会进一步上涨。 美国商品期货交易委员会(CFTC)周五(11月18日)发布的周度报告称,对冲基金和其他基金经理在四周内首次增加了美国原油期货和期权的净多头头寸,原油交易商和分析师将于下周转向油价趋势。 下周还将关注美国环境影响评估原油库存数据;数据对油价的短期影响是众所周知的。环境影响评估原油库存在过去三周持续增加。短期影响导致油价下跌。上周的数据被欧佩克预期的减产所掩盖。 一般来说,市场每周一都会对数据进行预测,周三凌晨的美国石油学会原油库存也可以为数据提供前瞻性指导。 随着美国原油井的数量最近持续增加,美国原油供应的增长预计会有所上升,这可能导致库存数据的持续增加,从而拖累油价。然而,如果库存数据因季节性需求变暖而下降,油价预计将上涨。 从技术上讲,鉴于美元指数在过去两周内“连续十个正数”,修正的风险相对较高。美国原油将在46.50美元左右测试关键阻力。下周我们将继续关注这一重要阻力。在非美元货币大幅走软后,也有回调和反弹的需求。投资者不应该掉以轻心。 日本水平的布林线(Brin Line)在中间价47.19美元附近也有一些阻力。如果该关口能够有效突破,油价预计将恢复上行趋势,触及50美元关口。然而,如果障碍改变,压力继续,油价下跌的风险将会增加。

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